Что такое еврооблигации: риски, доходность и целесообразность инвестирования

Что такое еврооблигации

Облигации — это долговые обязательства с фиксированной доходностью. В течение срока действия обязательства вы получаете проценты прибыли. После окончания срока вы возвращаете номинальную стоимость обязательства.

Еврооблигации — это облигации, которые выпущены в валюте отличной от «родной» валюты эмитента облигации.

Например, если российская компания выпускает облигации в рублях, то это будет просто облигация. Если российская компания выпускает облигации в долларах или евро, то это будет еврооблигация.

Если американская компания выпускает облигации в долларах, то это просто облигации, а если эмитирует облигации в евро — это еврооблигации.

Причины выпуска еврооблигаций в валюте отличной от национальной могут быть разными.

Основная из причин заключается в том, что компания ведет внешнеэкономические расчеты в валюте отличной от национальной. Например, российская компания импортирует товар из Еврозоны и расчеты с поставщиками осуществляет в евро.

Что такое еврооблигации

Основное отличие еврооблигаций от обыкновенных облигаций заключается в том, что они выпускаются в валюте, отличной от официальной валюты эмитента ценных бумаг.

Не имеет значение в какой именно валюте будут выпущены еврооблигации. Они могут быть выпущены в рублях, долларах, евро или любой другой валюте, отличной от национальной валюты эмитента.

Понятие еврооблигация относится к юрисдикции эмитента. Например, если российская компания выпустит облигации в долларах, то это значит, что российская компания выпустила еврооблигацию.

Если же американская компания выпустит облигацию в долларах США, то это значит, что американская компания выпустила простую облигацию.

Узнать больше об еврооблигациях и обсудить их вы можете посетив инвестиционный форум MMGP.

Что такое еврооблигации

Зачем выпускают евробонды

Помимо того, что компании заинтересованы номинировать облигации в той валюте с которой работают их партнеры и поставщики, вторая причина создания евробондов заключается в выпуске обязательств в более стабильной валюте.

Если национальная валюта эмитента нестабильна, то привлечь средства инвесторов достаточно сложно, так как люди не всегда хотят работать с ненадежными валютами.

Доходность по облигациям может быть ниже инфляции и люди потеряют деньги. Поэтому большинство инвесторов предпочитает вкладывать деньги в более надежные активы, которые дадут гарантированную доходность, которая будет выше уровня инфляции.

Именно по этой причине эмитенты также вынуждены выпускать облигации в более надежных и стабильных валютах, таких как доллар и евро.

И если компания работает в юрисдикции отличной от зоны обращения этих валют, то выпущенные ей облигации будут являться еврооблигациями.

Что такое еврооблигации

Недостатки еврооблигаций

Существует два вида еврооблигаций:

  • еврооблигации Минфина;
  • корпоративные еврооблигации.

Еврооблигации Минфина более надежны, так как они выпущены государством, а государство свои обязательства выполняет. В крайнем случае государство всегда может выпустить новые облигации, чтобы погасить обязательства по старым.

Однако еврооблигации Минфина предлагают низкие процентные ставки, которые не всегда превышают уровень инфляции в той стране, в национальной валюте которой выпускается облигация.

Второй недостаток еврооблигаций Минфина заключается в их высоких лимитах. Большинство еврооблигаций Минфина не доступны простым вкладчикам.

Корпоративные еврооблигации предлагают большую прибыль, но они менее надежны, чем обязательства государства. Надежность корпоративной еврооблигации зависит от той компании, которая ее выпускает, ее репутации и финансовой отчетности.

Чем более надежная компания, тем меньшую прибыль предлагают еврооблигации. Зато прибыль гарантирована и четко определена. Опять же, если компания стабильно работает на рынке и имеет хорошие финансовые показатели ничто не мешает ей для погашения обязательств по старым еврооблигациям выпустить новые.

Обсудить все недостатки и особенности инвестирования в еврооблигации вы можете прочитав форум о бинарных опционах.

Высокий порог входа

Практически все еврооблигации Минфина имеют большой порог входа. А это значит, что большинству инвесторов подобные ценные бумаги недоступны.

Среди корпоративных еврооблигаций выбор гораздо больше. Но также прослеживается подобное правило.

Чем надежней компания или выше процент прибыли по еврооблигации, тем выше порог входа. Таким образом, выбор данных инвестиционных инструментов у рядовых инвесторов крайне ограничен из-за высокого порога входа.

Налоги

Покупая еврооблигации следует учитывать необходимость выплачивать подоходный налог 13 %, которым облагается купонный доход корпоративных еврооблигаций. Еврооблигации Минфина от него освобождены.

Это значит, что 13 % от дохода каждой корпоративной еврооблигации вам придется отдать. В отличие от еврооблигаций Минфина, которые освобождены от налогообложения.

Допустим, вы хотите купить еврооблигацию с доходностью 5 % годовых в долларах США. Таким образом после выплаты подоходного налога ваш чистый доход по облигации будет 4.35 %.

Стоит ли вкладываться в еврооблигации

Основным преимуществом еврооблигаций является выплата стабильного и гарантированного дохода. Однако при выборе еврооблигаций необходимо тщательно изучить репутацию и финансовую отчетность эмитента ценных бумаг.

В то же время еврооблигации Минфина, которые более надежны, в большинстве своем недоступны простым инвесторам из-за высокого лимита.

сообщить об ошибке

Обнаружили в тексте грамматическую ошибку? Пожалуйста, сообщите об этом администратору: выделите текст и нажмите сочетание горячих клавиш Ctrl+Enter

 

Понравилась статья? Угостите админа кофе.
PayPal logo

Подписывайтесь на наши обновления! Введите свой E-mail

Добавить комментарий